Lucro antes de juros e impostos - EBIT Carregamento do player. BREAKING Down Lucro antes de juros e impostos - EBIT EBIT mede o lucro que uma empresa gera a partir de suas operações, tornando-se sinônimo de lucro operacional. Ao ignorar as despesas fiscais e de juros, concentra-se unicamente na capacidade de gerar ganhos de operações, ignorando variáveis como a carga tributária ea estrutura de capital. Este foco torna o EBIT uma métrica especialmente útil para certas aplicações. Por exemplo, se um investidor está pensando em comprar uma empresa para fora, a estrutura de capital existente é menos importante do que o potencial de ganhos da empresa. Da mesma forma, se um investidor está comparando empresas em uma determinada indústria que operam em diferentes ambientes fiscais e têm estratégias diferentes para financiar-se, despesas fiscais e de juros desviar-se-ia da questão central: quão eficazmente essas empresas geram lucros de suas operações? Maneiras de ir sobre o cálculo do EBIT, que não é uma métrica GAAP e, portanto, não normalmente incluídas nas demonstrações financeiras. Comece sempre com a receita total (ou equivalentemente, as vendas totais) e subtraia as despesas operacionais. Incluindo o custo dos produtos vendidos. Você pode retirar itens únicos ou extraordinários, como a receita da venda de um ativo ou o custo de uma ação judicial, uma vez que estes não se relacionam com as operações principais de negócios, mas também podem ser incluídos. Se uma empresa tem renda não operacional. Tais como os rendimentos de investimentos, isto pode não ter que ser incluído nesse caso, o EBIT é distinto do lucro operacional, que, como o nome indica, não inclui o resultado não operacional. Muitas vezes, a receita de juros é incluída no EBIT, mas pode ser excluída, dependendo de sua fonte. Se a empresa estende o crédito a seus clientes como parte integrante de seu negócio, então essa receita de juros é uma componente do lucro operacional e está sempre incluída. Se, por outro lado, o rendimento de juros deriva de investimentos de obrigações, ou cobrando taxas a clientes que pagam suas contas tarde, pode ser excluído. Tal como acontece com os outros ajustamentos mencionados, este é de acordo com o critério dos investidores, e deve ser aplicado de forma consistente a todas as empresas que estão sendo comparadas. Nos termos mais simples, o EBIT é calculado tomando o lucro líquido da demonstração de resultados e adicionando a despesa de imposto de renda e despesa de juros de volta. Coloque uma maneira diferente, as despesas operacionais são subtraídas da receita total. Como exemplo, utilize a demonstração de resultados da Procter amp Gamble Cos (PG) do ano que termina em 30 de junho de 2015 (todos os números em milhões de USD): Rácio de Cobertura de Juros BREAKING Down Rácio de Cobertura de Juros Essencialmente, Sobre uma empresa poderia pagar seu pagamento de juros atual com seus ganhos disponíveis. Em outras palavras, ele mede a margem de segurança que uma empresa tem para pagar juros durante um determinado período, o que uma empresa precisa para sobreviver a dificuldades financeiras futuras (e talvez imprevisíveis) se surgir. A capacidade de uma empresa para cumprir suas obrigações de juros é um aspecto da solvência de uma empresa. E é, portanto, um fator muito importante no retorno para os acionistas. Para fornecer um exemplo de como calcular a taxa de cobertura de juros, suponha que os lucros de uma empresa durante um determinado trimestre são 625.000 e que tem dívidas sobre as quais é responsável por pagamentos de 30.000 a cada mês. Para calcular o rácio de cobertura de juros aqui, seria necessário converter os pagamentos de juros mensais em pagamentos trimestrais multiplicando-os por três. O índice de cobertura de juros para a empresa é então de 6,94 625,000 / (30,000 x 3) 625,000 / 90,000 6,94. Ficar acima da água com o pagamento de juros é uma preocupação crítica e contínua para qualquer empresa. Assim que uma empresa luta com isso, pode ter de pedir mais ou mergulhar em seu dinheiro. Que é muito melhor usado para investir em ativos de capital ou mantidos como reservas para emergências. Quanto menor for o índice de cobertura de juros de uma empresa, mais suas despesas de dívida vão sobrecarregar a empresa. Quando a taxa de cobertura de interesse de uma empresa é 1,5 ou inferior, sua capacidade de atender às despesas de juros pode ser questionável. 1.5 é geralmente considerado como uma razão mínima aceitável para uma empresa e um ponto de inflexão abaixo do qual os credores provavelmente se recusarão a emprestar mais dinheiro à empresa, já que o risco da empresa para inadimplência é muito alto. Além disso, um índice de cobertura de juros abaixo de 1 indica que a empresa não está gerando receitas suficientes para satisfazer suas despesas com juros. Se a proporção de uma empresa estiver abaixo de 1, provavelmente precisará gastar algumas de suas reservas de caixa para atender a diferença ou pedir mais, o que será difícil pelas razões acima mencionadas. Caso contrário, mesmo se os ganhos são baixos para um único mês, a empresa corre o risco de cair em falência. Geralmente, um rácio de cobertura de juros de 2,5 é muitas vezes considerado um sinal de alerta, indicando que a empresa deve ter cuidado para não mergulhar mais. Mesmo que ele cria dívida e juros, o empréstimo tem o potencial de afetar positivamente a rentabilidade de uma empresa através do desenvolvimento de ativos de capital de acordo com a análise custo-benefício. Mas uma empresa também deve ser inteligente em seus empréstimos. Porque o interesse afeta a rentabilidade de uma companhia também, uma companhia deve somente fazer exame de um empréstimo se souber que terá um bom punho em seus pagamentos de interesse por anos para vir. Um índice de cobertura bom interesse serviria como um bom indicador desta circunstância e, potencialmente, como um indicador da capacidade da empresa para pagar a dívida própria também. Grandes corporações. No entanto, muitas vezes podem ter taxas de cobertura de juros altas e empréstimos muito grandes. Com a capacidade de pagar grandes pagamentos de juros em uma base regular, as grandes empresas podem continuar a contrair empréstimos sem muita preocupação. As empresas podem muitas vezes sobreviver por um tempo muito longo, enquanto apenas pagando seus pagamentos de juros e não a própria dívida. No entanto, isso é muitas vezes considerado uma prática perigosa, especialmente se a empresa é relativamente pequena e, portanto, tem baixa receita em comparação com as grandes empresas. Além disso, pagar a dívida ajuda a pagar juros no final da estrada, como com a dívida reduzida a taxa de juros pode ser ajustada também. Usos da taxa de cobertura de juros Ao olhar para um rácio de cobertura de juro único pode dizer uma boa oferta sobre a posição financeira atual de uma empresa, analisando os rácios de cobertura de juros ao longo do tempo, muitas vezes dão uma imagem muito mais clara sobre a posição de uma empresa e trajetória. Analisando os índices de cobertura de juros em uma base trimestral nos últimos cinco anos, por exemplo, as tendências podem emergir e dar ao investidor uma idéia muito melhor de se um índice de cobertura de baixa taxa de juros está melhorando ou piorando, ou se uma alta taxa de cobertura de juros atuais É estável. A relação também pode ser usada para comparar a capacidade de diferentes empresas para pagar seus juros, o que pode ajudar na tomada de uma decisão de investimento. Geralmente, a estabilidade nas taxas de cobertura de juros é uma das coisas mais importantes a procurar ao analisar a taxa de cobertura de juros desta forma. Um índice de cobertura de juros em declínio é muitas vezes algo para os investidores a ser cauteloso, pois indica que uma empresa pode ser incapaz de pagar suas dívidas no futuro. Em geral, taxa de cobertura de juros é uma avaliação muito boa de uma empresa de curto prazo de saúde financeira. Ao fazer projeções futuras, analisando um índice de cobertura de interesses da empresa pode ser uma boa maneira de avaliar uma oportunidade de investimento, é difícil prever com precisão a saúde financeira de longo prazo de uma empresa com qualquer relação ou métrica. Variações da taxa de cobertura de juros Há um par de variações um pouco comuns da taxa de cobertura de juros que são importantes a considerar antes de estudar os índices de empresas. Essas variações derivam de alterações no EBIT no numerador dos cálculos da taxa de cobertura de juros. Uma dessas variações utiliza o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) em vez do EBIT no cálculo do índice de cobertura de juros. Porque esta variação exclui depreciação e amortização. O numerador nos cálculos utilizando o EBITDA será frequentemente mais elevado do que aqueles que utilizam o EBIT. Como a despesa de juros será a mesma em ambos os casos, os cálculos usando o EBITDA produzirão uma taxa de cobertura de juros mais alta do que os cálculos usando o EBIT. Outra variação utiliza o lucro antes dos juros após impostos (EBIAT) em vez do EBIT nos cálculos da taxa de cobertura de juros. Isso tem o efeito de deduzir as despesas fiscais do numerador em uma tentativa de tornar uma imagem mais precisa da capacidade de uma empresa para pagar suas despesas de juros. Porque os impostos são um elemento financeiro importante a considerar, para uma imagem mais clara da capacidade de uma empresa para cobrir suas despesas de juros pode-se usar EBIAT no cálculo de rácios de cobertura de juros em vez de EBIT. Todas essas variações de cálculo da taxa de cobertura de juros utilizam despesas de juros no denominador. De um modo geral, estas três variantes aumentam no conservadorismo, sendo que as que utilizam o EBITDA são as mais liberais, as que utilizam o EBIT são mais conservadoras e as que utilizam o EBI são as mais rigorosas. Limitações da taxa de cobertura de juros Como qualquer métrica que tenta avaliar a eficiência de uma empresa, a taxa de cobertura de juros vem com um conjunto de limitações que são importantes para qualquer investidor a considerar antes de usá-lo. Por um lado, é importante notar que a cobertura de juros é altamente variável, tanto quando se mede empresas em diferentes setores e mesmo quando se mede empresas dentro da mesma indústria. Para as empresas estabelecidas em certas indústrias, como uma empresa de serviços públicos, uma taxa de cobertura de juros de 2 é muitas vezes um padrão aceitável. Embora este seja um número baixo, uma utilidade bem estabelecida provavelmente terá uma produção e receita muito consistentes, particularmente devido a regulamentações governamentais, de modo que, mesmo com uma taxa de cobertura de juros relativamente baixa, ela pode ser capaz de cobrir seus pagamentos de juros de forma confiável. Outras indústrias, como muitos tipos de fabricação, são muito mais voláteis e muitas vezes podem ter uma taxa de cobertura de juros aceitável mínima superior, como 3. Esses tipos de empresas geralmente vêem maior flutuação nos negócios. Por exemplo, durante a recessão de 2008, as vendas de automóveis caiu substancialmente, prejudicando a indústria automobilística. Uma greve de trabalhadores é outro exemplo de um evento inesperado que pode prejudicar os índices de cobertura de juros. Uma vez que estas indústrias são mais propensas a estas flutuações, eles devem contar com uma maior capacidade de cobrir os seus juros, a fim de contabilizar períodos de baixos salários. Devido a grandes variações como essas, ao comparar as taxas de cobertura de interesses das empresas deve-se garantir apenas comparar as empresas da mesma indústria e, idealmente, quando as empresas têm modelos de negócios semelhantes e números de receitas também. Embora toda a dívida seja importante a ter em conta ao calcular a taxa de cobertura de juros, as empresas podem optar por isolar ou excluir certos tipos de dívida em seus cálculos de taxa de cobertura de juros. Como tal, quando se considera um companys auto-publicado taxa de cobertura de juros, deve-se tentar determinar se todas as dívidas foram incluídas, ou caso contrário calcular a taxa de cobertura de juros de forma independente. Real-Time After Hours Pre-Market News Configuração Tenha em atenção que, uma vez efectuada a sua selecção, esta será aplicada a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a pedir Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar a fornecer-lhe as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós.
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